慧聪网化工讯：在国际市场上，相关企业规避能源风险的兴趣始终很高。自2003年年底以来，许多以石油为基础的商品价格已经翻倍，并在高位维持了很长一段时间，超出了许多市场人士的预期。对于大多数商业企业而言，能源价格的挥发性已经成为最高管理者关心的主要问题。
对于套期保值者来说，存在多种套期保值的理由，不过需要规避能源风险的商业企业本质上可以分成两类：第一类涉及石油产品生产的公司，包括从地下开采原油和天然气的公司，生产各种类型的精炼油、运输和销售石油产品的公司，以及不同类型的生产塑料、化肥等产品的石化公司。当能源价格戏剧性地走高或走低时，这些公司显然都会受到影响。第二类企业依赖石油产品作为燃料，因而也会受到石油价格涨跌的影响。最近，能源价格的表现已经相对温和，能源成本已经降低到了不足以让此类企业进入套保程序的程度。过去两年以来，由于能源价格持续强劲上涨，这类公司规避能源风险的兴趣快速提高。尽管许多公司对于如何更充分地利用期货市场保护企业经营表现得仍然犹豫不决，但已有迹象表明，越来越多的公司已经完成了必要的成本效益分析，正在深入开展套期保值业务。
最近的市场趋势
运输公司（远洋、铁路、公路、航空）无疑是与能源产品相关度最高的用户，因此这些企业受能源价格的影响也最大。虽然有些公司可能会从套保业务中退出，但面对当前较高的能源价格，还是有大量的套保企业适当地参与了套期保值。
事实上，运输行业最近的变化已经引起了更多公司寻求保护的兴趣。过去5年以来，北美大多数货运公司已经能够通过燃油附加费将过高的成本转移给客户，因此，这些企业规避能源价格风险的必要性正在减弱，而委托企业运输货物的客户则必须面对意外的涨价的后果。
解决此类问题的办法之一就是通过标准化服务，限定燃油费用上涨的上限。例如，KOCHSupply&Trading公司最近正在与一家致力于寻找降低客户驳船运输成本方法的公司合作，而不是将驳船运输成本转嫁给下游客户。这种方式使企业具有了消化成本的能力，因而在市场上具有一定的比较优势。这种解决方案主要是通过一种平均价格买入期权，一旦燃料价格戏剧性地上涨，导致驳船费用增加，则这种平均价格能够准确地反映驳船费用上涨所产生的影响，公司以每吨运费固定增长的形式将期权成本转移给客户，因此，这种解决问题的方式消除了燃料价格变化对双方公司及其下游客户的影响。
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