聚酯市场——去产能之路任重而道远

http://www.chem.hc360.com2017年04月19日10:34 来源:金联创化工作者:张晓楠T|T

    慧聪化工网讯:导语:2016年四季度,聚酯市场进入“新景气周期”,市场行情一路高涨,行业利润屡创新高。但2017年一季度的聚酯市场行情急转直下,且二季度以后,新增聚酯产能将逐步释放,加之前期破产清算的聚酯工厂陆续被收购,聚酯市场的去产能之路仍旧任重而道远,行业的“新景气周期”也并不乐观。

    2015年,聚酯市场盈利能力开始转弱,行业“周期性低谷”显现后迟迟挥之不去,聚酯企业不得不经历难熬的苦日子,但经历过部分企业的破产清算及一年两次的聚酯市场大规模停工检修之后,2016年四季度的聚酯市场相关产品开始疯狂上涨,占据聚酯市场半壁江山的涤纶长丝市场波动最为明显。由图所示,2016年的四季度,涤纶长丝市场在传统淡季里,迸发出近几年难得一见的狂傲上涨行情;而2017年3月份的传统旺季里,涤纶长丝市场又呈现出断崖式下滑的新局面。面对与传统“淡旺季”市场行情相悖谬的市场新常态,聚酯行业的去产能之路依旧迫在眉睫。    

2015-2017年江浙涤丝POY价格走势对比图

图1 2015-2017年江浙涤丝POY价格走势对比图

    2016年农历春节期间,聚酯工厂库存压力加大,导致许多聚酯工厂装置停工检修,共涉及聚酯产能1300多万吨,装置检修持续一个多月。同年8月底,“G20峰会”召开前后,周边化工厂停工,环保压力再次导致大范围的聚酯工厂装置停工,共涉及聚酯产能1200万吨附近,装置检修持续半个多月。同时,因为聚酯行业产能过剩,所以近几年聚酯市场相关行业利润大幅下降,同行间竞争激烈。近几年陆续有聚酯工厂破产,而部分聚酯工厂的旧装置,因为加工费用偏高,所以处于常年停车状态,一共涉及约200多万吨聚酯产能。这一系列因素相互叠加,导致2016年四季度的聚酯市场供应偏紧。因此一旦聚酯原料市场出现上涨的行情,聚酯市场立刻大幅跟涨,而聚酯原料市场行情走弱之时,聚酯工厂多稳价观望适量优惠,因此聚酯行业相关利润非常可观。

    2017年的农历春节期间,聚酯工厂装置检修仅涉及不足700万吨产能,且今年主流聚酯工厂无周期性检修计划。另外,据金联创了解,目前聚酯行业依然处于产能惯性增长的通道,根据在建、拟建的聚酯产能统计,今年聚酯新增产能在482万吨附近,预计2017年底,聚酯总产能将超过5000万吨,但下游需求量预计不足4000万吨。综合来看,2017年聚酯行业理论开工率或在75%附近,而一季度聚酯行业平均开工率在78%附近,加之目前部分聚酯工厂库存压力仍在,后市聚酯行业开工率或难维持高位。因此今年聚酯行业去产能形势依旧严峻,部分产能或将延迟投产,而且经济效益差、装置落后的聚酯产能恐继续遭到淘汰。   

表12017年国内聚酯工厂新建装置统计

表1 2017年国内聚酯工厂新建装置统计

    聚酯市场竞争加剧,一方面竞争力差、亏损严重的聚酯工厂将继续被市场洗牌,另一方面,聚酯市场产业集中度将继续攀升。据金联创了解,继去年恒力集团成功上市后,今年3月份,新凤鸣集团也正式成为上市公司,资本对聚酯行业“大佬”们还是非常青睐的。而上市公司恒逸集团,今年3月份,收购红剑集团,加上去年年底收购的龙腾化纤,其聚酯产能继续扩张,是仅次于桐昆集团的聚酯行业“大佬”。今年4月增加产能的聚酯工厂是桐昆集团和万凯新材料,他们都是百万级别的聚酯工厂;二季度即将投料生产的聚酯涤纶装置,也是出自于百万级别的聚酯工厂——新凤鸣集团。

    目前,聚酯市场行业结构性、区域性、阶段性过剩的情况依然严峻,且下游需求疲软的状态并没有改善,聚酯工厂面对的形势依旧难言乐观,但为了聚酯行业的可持续发展,依然要经历“去产能”的沉痛。

责任编辑:安朋伟

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