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排队496天!新三板挂牌企业七彩化学IPO闯关成功!

http://www.chem.hc360.com2018年11月08日09:03 来源:慧聪化工网T|T

    慧聪化工网讯:2018年11月6日,鞍山七彩化学股份有限公司、康龙化成(北京)新药技术股份有限公司、广东日丰电缆股份有限公司三家公司接受发审会审核。其中,新三板挂牌企业七彩化学携126名股东顺利通过审核,成功过会。

    七彩化学IPO申请于2017年6月28日获证监会受理,至上会日共排队496天。在挂牌新三板期间,七彩化学未有过增发,股票也鲜有成交记录。截至2018年6月底,公司在册股东人数为126名,大部分为自然人持股。

    资料显示,惠丰投资持有七彩化学27.29%的股份,为七彩化学控股股东。徐惠祥持有惠丰投资72.50%股份,臧婕持有惠丰投资8.25%股份,同时臧婕还直接持有七彩化学12.18%股份,徐惠祥与臧婕为夫妻关系,为七彩化学共同实际控制人。

    鞍山七彩化学股份有限公司主营业务为高性能有机颜料、溶剂染料及相关中间体的研发、生产与销售,主营产品有苯并咪唑酮系列、溶剂染料系列、中间体、大分子系列等,占比2017年营业收入达50.82%、23.13%、10.75%、7.65%。其主打产品为苯并咪唑酮系列,主要用于涂料、油墨和塑料领域。

    此外,为进一步丰富产品,七彩化学于2009年6月收购了东营天正,借此收纳了东营天正生产的AABI、DABI、BI颜料中间体的技术优势、市场优势,提升了七彩化学的竞争力。

    据七彩化学介绍,公司拥有包含松香氨基双偶氮缩合物及其制备方法等27项专利及15项注册商标,在高性能有机颜料(HPP)、溶剂染料及其中间体领域具备了较为深厚的技术积淀,主要产品的核心技术处于国际领先水平,该类技术是公司核心竞争力的体现。

    七彩化学(838276)于2016年8月挂牌新三板,挂牌新三板以来,七彩化学业绩持续增长。财报数据显示,2015年、2016年及2017年,公司营业收入分别为3.70亿元、4.42亿元、5.53亿元;归属于公司股东的净利润分别为3882.60万元、7566.99万元、10388.45万元;主营业务毛利率分别为31.84%、35.01%和36.87%。

    直至2018年上半年,七彩化学业绩增长依旧强劲,公司实现营业收入2.94亿元,同比增长11.41%;扣非归母净利润5233.67万元,同比增长16.63%。

    对于业绩的持续增长,七彩化学表示,主要得益于公司继续增强主营业务高性能有机颜料的盈利能力,进一步强化技术创新和新产品的开发,使得公司总体发展保持良好势头。

    七彩化学主要通过向客户销售颜料获利,下游客户包含油墨、涂料、塑料和橡胶等行业,其中杭州信凯实业为七彩化学的主要客户,近两年营收占比为23.28%、18.30%。除国内市场外,七彩化学的销售网络还覆盖了北美洲、欧洲、非洲等国际市场,其中有机颜料巨头巴斯夫(BASF)、科莱恩(Clariant)同为七彩化学的客户。

    根据七彩化学本次招股书,七彩化学拟于深交所创业板上市,公开发行不超过2668万股人民币普通股,共募集资金6.2亿元

    ,其中,7000万元用于“高超细旦聚酯纤维染色性、高光牢度溶剂染料及染料中间体清洁生产项目”、1亿元用于“高耐晒牢度有机颜料及系列中间体清洁生产项目(第一期)”、2.3亿元用于“高效清洁催化芳腈系列产品及高耐气候牢度有机颜料扩建项目(第一期)”、5500万元用于“高耐晒牢度高耐气候牢度有机颜料研发检测中心扩建项目”、2500万元用于“自动化与信息化扩建项目”、8000万元用于“偿还银行贷款”、6000万元用于“补充流动资金”。

    七彩化学本次IPO募资的6.2亿元,用来扩张有机颜料、中间体、溶剂染料产能以及扩建有机颜料研发检测中心等。项目建成后,预计有机颜料年产能增加3200吨、中间体年产能增加7400吨、溶剂染料年产能增加300吨,合计10900吨新增产能。项目投产后预计实现年新增营业收入7.2亿元、新增净利润9323万元,平均每吨实现销售收入为6.61万元,净利润每吨0.86万元。

    资料显示,七彩化学曾于2006年完成整体变更,在2012年3月通过环保部的“上市环保核查”,于2012年5月申请创业板IPO,募投约3.2亿元,拟用于环保颜料项目的投资。2013年3月,七彩化学提交终止审查申请。2016年8月,七彩化学正式挂牌新三板,转让方式为协议转让。2017年6月再次申报创业板IPO。

    本次IPO,公司募集资金中8000万元拟用于偿还银行贷款、6000万元拟用于补充流动资金。招股书披露,七彩化学在2016年和2017年合计分红1.36亿元。2014年至2017年,七彩化学负债总额为2.86亿元、2.07亿元、2.01亿元、1.76亿元,资产负债率(合并)分别为49.23%、36.29%、35.85%、30.68%。

    招股书同时显示,2014年至2017年,七彩化学应收账款余额分别为7054.59万元、7625.43万元、8060.16万元、1亿元,占营业收入的比例分别为21.86%、20.64%、18.24%、18.16%。2014年至2017年,七彩化学主营业务毛利率分别为26.72%、31.84%、35.01%、36.87%,综合毛利率分别为26.75%、31.71%、34.91%、36.66%。

    七彩化学所属的染颜料制造业是环境污染较为严重的行业,其中“三废”中废水排放量较高,随着国家环保标准的日趋严格,以及对企业的排污治理能力要求更高,随之而来的运营风险及成本也跟进飙升。

    不过,此次七彩化学IPO卷土重来,也是做好了万全的准备。

    一是在产品方面,近三年主营产品营收增长强劲是七彩化学拟IPO的一大优势。资料显示,七彩化学的主营产品苯并咪唑酮系列颜料包括了8个黄色品种、3个红色品种、3个橙色品种和1个棕色品种;大分子颜料包括了4个红色品种和3个黄色品种;异吲哚啉系列颜料包括了2个黄色品种,产品品种齐全且性价比高,为可持续经营奠定了良好的基础。

    而此次募资将打造的中间体项目,一直是制约我国高性能颜料生产的重要因素,原因在于国内多数厂商不具备生产中间体的能力。但七彩化学通过多年的研究和摸索掌握了相关颜料产品中各种中间体的生产技术,进而实现了量产,可为客户提供个性化产品,且降低了成本。

    二是安全生产方面,2016年七彩化学通过向瑞焓热力采购蒸汽,燃煤锅炉产生的废气排放大幅减少;预处理合格的污水也排入海城市绿源净水有限公司进一步处理。而海城市环境保护局于2018年2月1日出具《证明》,确认了七彩化学自2017年以来污染物排放符合国家标准。

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