重点推荐买入五只煤炭股：平煤天安、大同煤业、西山煤电、露天煤业、恒源煤电。

　　1、平煤天安(601666)：储备丰富

　　未来3年煤炭产量年均复合增长率在13%以上，同时大股东优质煤炭资产注入值得期待，到2012年公司的煤炭储量有可能达到31.5亿吨，是目前储量的2.5倍左右，因此成长性比较突出。2007年1季度，公司完成募集资金收购集团三座煤矿，产能增长18%，最新核定原煤生产能力为2441万吨/年，产能位居煤炭上市公司前列。公司所产煤炭主要为焦煤、1/3焦煤和肥煤，由于下游的需求旺盛，公司综合煤价将继续保持上涨态势，长期具有抗跌的能力。洗煤厂的扩建将会生产更多高附加值的精煤，从而提高公司的商品煤销售均价。公司2007-2008年每股收益预测分别为0.98元、1.12元。综合考虑公司未来的盈利能力以及成长潜力，我们认为公司目前的股价较低，对其投资评级为“推荐”，长期合理市盈率应在30倍左右。

　　2、大同煤业(601001)：背景强大

　　是我国第3大煤炭集团(按产量)同煤集团未来煤炭资产注入的唯一资本运作平台。目前集团马脊梁矿、云岗矿、四台矿、精煤公司等经营性资产都委托公司进行经营管理，同煤集团“十一五”规划的产能是1.5亿吨，因此公司资产注入的空间很大，成长性在上市公司中非常突出。募集资金项目塔山煤矿设计产能1500万吨/年，成为近两年业绩增长点。公司的境外上市计划付诸实施有助于公司项目的拓展和业绩的提升。公司2007-2008年每股收益预测分别为0.84元、1.15元。鉴于公司未来煤炭上市公司龙头之一的地位，我们对其投资评级为“推荐”，长期合理市盈率应在32倍左右。

　　3、西山煤电(000983)：资源优势( 3215.062,-148.80,-4.42%)

　　主要煤种为肥精煤、焦精煤、瘦精煤和动力煤，是相对稀缺的煤种。公司具有一定的垄断地位和相应的定价权，可以将部分新增的成本向下游进行转移。煤电一体化也可以增加公司抗风险的能力。兴县项目的兴建将使公司煤炭产量实现翻番，对公司具有重大的战略意义。西铭矿洗煤厂技改项目、公司铁路建设项目、电厂3号机组等项目的未来经济效益都不错。作为焦煤龙头企业，公司具有长线投资价值。公司2007-2008年每股收益预测分别为0.94元、1.13元，投资评级为“推荐”，长期合理市盈率应在30倍左右。

　　4、露天煤业(002128)：资产注入

　　公司是国内五大露天煤矿之一，与井工开采不同，公司煤炭开采具有作业安全、煤炭资源利用率高、开采效率高、开采成本低、建设周期短等优点。控股股东中电霍煤集团将取得的二号露天矿、三号露天矿采矿权完整地转让给公司后，公司将拥有露天开采储量36亿吨，生产能力5000万吨/年。公司未来三年的净利润快速增长，如果集团公司资产注入加速的话，公司业绩还将有更大幅度的提升。公司2007-2008年每股收益预测分别为1.54元、1.70元，公司长期合理市盈率应在30倍左右，我们对其投资评级为“推荐”。

　　5、恒源煤电(600971)：潜力巨大

　　股东皖北煤电集团合计1450万吨/年的煤炭后备产能，为目前公司产能的4倍多，为公司的中长期增长打下坚实的基础。刘桥选煤厂技术改造项目投产后，洗精煤及洗精块的产量大幅提高，煤炭平均售价上升约40元/吨，公司抵御市场风险的能力得以进一步提升。刘桥煤泥煤矸石电厂主体结构已完工，该项目投产后将大大减轻公司电力成本上升带来的压力。公司未来几年产能持续扩张、煤价高位运行，2007-2008年每股收益预测分别为1.24元、1.42元，投资评级为“推荐”，长期合理市盈率应在30倍左右。